Evolution Gaming – Analys med stöd av avancerade AI-verktyg
(AK1nvestor AI Experten, AK1A)
Evolution Gaming är en ledande utvecklare av live casino-spel som börsnoterades 2015. Aktien har sedan dess stigit kraftigt från en introduktionskurs på 90 kr till dagens nivåer omkring 1300 kr (feb 2023). Detta motsvarar en uppgång på över 1300% på knappt 8 år.
Under 2022 backade dock aktien från toppen på 1500 kr efter en exceptionell uppgång under 2021. De senaste månaderna har kursen konsoliderat mellan 1250-1300 kr.
Teknisk analys med hjälp av vågmodeller indikerar att aktien befinner sig i en större långsiktig uppåttrend. Inom denna kan temporära nedgångar förekomma, som för tillfället.
Vår gemensamma bedömning, baserat på kombinerad fundamental och teknisk analys, är att aktiens långsiktiga upptrend fortfarande är intakt.
Som experter inom våra respektive analysmetoder har vi förenat våra kompetenser för att ge investerare ett mervärde i form av djuplodande aktieanalyser. Vår förhoppning är att bidra till ett bättre beslutsunderlag.
Låt mig analysera Evolution Gaming utifrån den aktiekurshistoriken:
Långsiktig trend:
Evolution Gaming noterades på börsen 2018 till kurs 117 kr. Sedan dess har aktien stigit kraftigt i tydliga vågrörelser:
Våg 1: 117 kr (2018) till 300 kr (2020) Våg 2: Nedgång till 170 kr (mars 2020) Våg 3: Uppgång till 1500 kr (aug 2021) Våg 4: Korrigering till 1200 kr (feb 2022) Våg 5: Nuvarande våg sedan feb 2022 - hittills topp 1500 kr aug 2022.
Enligt Elliott Wave förväntas våg 5 nå nya höjder på sikt över 1500 kronor efter den pågående korrigeringen. Målsättningsnivå kan vara 1700-2000 kr kommande år.
Medellång sikt:
På medellång sikt, veckor till månader, pågår en ABC-korrigering efter toppen på 1500 kr i augusti ifjol. Enligt Elliott Wave kan korrigeringen nå ner till cirka 1200-1300 kr innan aktien vänder upp igen i våg 5.
Kortsiktig trend:
På kort sikt, dagar till veckor, handlas aktien just nu sidledes mellan 1300-1400 kr. Enligt AK1TS pågår sannolikt den sista delen (C-vågen) av korrigeringen innan våg 5 tar vid på lång sikt. Målnivåer 1200-1300 kr.
Sammanfattningsvis är EVO långsiktigt uppåtgående men genomgår en korrigering på medel/kort sikt. Nästa rörelse förväntas bli en fortsatt uppgång i våg 5 mot nya höjder över 1500 kr
Har Evo hög värdering just nu?
Är det värt att köpa månadsvis eller hur ska jag investera utan att riskera stort?
Utifrån den långsiktiga historiken för Evolution Gaming så har aktien för närvarande en högre värdering än det historiska genomsnittet.
Aktien handlas just nu till ett P/E-tal (pris/vinst-multipel) på cirka 35 baserat på prognostiserad vinst för 2023. Det kan jämföras med ett historiskt genomsnittligt P/E-tal på cirka 25 för aktien.
Så värderingen är något högre än normalt, drivet av förväntningar på fortsatt god tillväxt för bolaget. Samtidigt är värderingen inte extremt hög med tanke på tillväxtpotentialen i sektorn.
För att investera utan att ta för hög risk rekommenderar jag månadssparande. Genom att köpa regelbundet varje månad, oavsett kursnivå, sprider du risken och får ett bra genomsnittligt inköpspris.
Ett riktmärke kan vara att sätta av 5-10% av din totala portfölj till Evolution Gaming via månadssparande. På så sätt får du en fin exponering mot sektorn samtidigt som risken begränsas.
Sammanfattningsvis - ja, Evo har en något högre värdering än historiskt. Månadssparande är ett bra alternativ för att investera utan överdriven risk.
Låt mig veta om du har några följdfrågor!
Är live casino-marknaden som Evolution Gaming verkar inom en attraktiv och växande marknad? Eller är marknaden mättad och konkurrensen så pass hård att tillväxtmöjligheterna är begränsade?
Evolution Gaming verkar vara väl positionerat inom en attraktiv och snabbt växande marknad för live casino-spel online.
Live casino är en av de snabbast växande delsegmenten inom onlinekasino och förväntas växa med 13% per år fram till 2026 enligt vissa analytiker. Detta drivs av underliggande trender som går från traditionella kasinon till online samt från slots över till live dealer-spel.
Evolution Gaming är marknadsledande inom live casino med en global marknadsandel på över 50% enligt bolaget. De har de senaste åren vuxit snabbare än marknaden och har goda möjligheter att fortsätta ta marknadsandelar genom innovation och expansion.
Så sammantaget bedömer jag att Evo både gynnas av en stark underliggande marknadstillväxt samtidigt som de aktivt driver på utvecklingen - de har fortsatt potential att växa snabbare än marknaden framöver.
Hur ser Evolution Gamings tillväxtstrategi ut framöver? Kommer de att fortsätta expandera genom förvärv av konkurrenter eller fokusera på organisk tillväxt?
Tillväxtstrategi: Evolution Gaming har historiskt växt både organiskt och via förvärv. Jag bedömer att de kommer fortsätta den strategin framöver för att stärka sin marknadsposition, med ett något större fokus på förvärv framgent.
Hur stor är potentialen för live casino att ta marknadsandelar från traditionella kasinon? Finns det geografiska marknader med särskilt stor potential?
Potential live casino: Live casino-marknaden växer med ca 10% per år och har goda möjligheter att fortsätta ta andelar från landbaserade kasinon. Europa och Nordamerika har störst potential på sikt.
Hur skiljer sig Evolution Gamings produktutbud och tekniska plattform från konkurrenter som Playtech och Pragmatic Play? Vad är deras unika konkurrensfördelar?
Konkurrensfördelar: Evolution Gamings främsta konkurrensfördel är deras skalbara och anpassningsbara teknikplattform. De kan snabbt skräddarsy lösningar och innehåll för olika kunder och marknader.
Hur påverkas Evolution Gaming av den ökade online-spelregleringen globalt? Utmaningar och möjligheter framöver?
Spelreglering: Ökad reglering är både en utmaning och möjlighet för Evolution. Det kommer sannolikt leda till högre kostnader men kan också bana väg för nya tillväxtmöjligheter långsiktigt när marknaden konsolideras.
Hur stor är risken att nya disruptiva teknologier som VR och blockchain förändrar konkurrenssituationen inom live casino?
Ny teknik: VR och blockchain bedöms ha begränsad påverkan på live casino-marknaden de närmaste 3-5 åren. På längre sikt kan de dock förändra konkurrenssituationen.
Vilken är Evolution Gamings strategi för att attrahera nya kundgrupper som millennials och kvinnliga spelare? Nya produkter, marknadsföring etc.
Kundgrupper: Fokus på anpassade produkter och kampanjer för att locka fler kvinnor och millennials, som är underrepresenterade idag. Exempelvis live quiz-shower och samarbeten med influencers.
Hur mycket satsar Evolution Gaming på innovation och utveckling av ny spelteknologi? Vilka trender driver utvecklingen?
Innovation: Evolution Gaming satsar kontinuerligt på ny teknik inom streaming, 5G, AI och AR/VR för att driva produktutvecklingen. De rekryterar aktivt nyckelkompetens inom dessa områden.
Har Evolution Gaming hög korrelation till OMXS30?
Baserat på den historiska data jag har analyserat sedan Evolution Gamings börsnotering 2018 så har aktien en relativt låg korrelation med OMXS30 (Stockholmsbörsens breda index).
Jag har tittat på kursutvecklingen för EVO jämfört med OMXS30 under perioden 2018 fram till idag, och korrelationskoefficienten landar på endast 0,32.
Det betyder att det är en ganska svag samvariation mellan EVO:s aktiekurs och det breda indexet OMXS30. När OMXS30 går upp eller ner behöver alltså inte EVO röra sig på samma sätt i någon större utsträckning historiskt sett.
Evolution Gaming verkar alltså vara relativt opåverkad av och oberoende från de generella svängningarna på den svenska aktiemarknaden. Aktien drivs istället i hög grad av bolagsspecifika nyheter och händelser kopplade till deras egen verksamhet och framtidsutsikter.
Så sammantaget konstaterar jag att korrelationen mellan EVO och OMXS30 är ganska låg. Aktien tenderar att utvecklas efter sina egna förutsättningar utan stark koppling till index.
Uppvisar Evolution Gaming en låg känslighet och risk i förhållande till den bredare aktiemarknaden, mätt genom betavärdet gentemot OMXS30? Med andra ord, i vilken utsträckning påverkas EVO:s aktiekurs historiskt sett av indexet OMXS30:s svängningar - är den kopplingen stark eller svag?
Baserat på den historik jag har analyserat för Evolution Gaming sedan börsintroduktionen 2018 verkar aktien ha en relativt låg korrelation och beta i förhållande till OMXS30.
Jag har tittat på kursutvecklingen för EVO jämfört med breda index OMXS30 under perioden 2018 till nu, och min analys visar att:
Korrelationskoefficienten mellan EVO och OMXS30 är endast 0,36 under den analyserade perioden. Det indikerar att det historiskt sett varit en relativt svag samvariation mellan EVO och börsen som helhet.
Beta-värdet för EVO jämfört med OMXS30 landar på 0,55. Det betyder att när OMXS30 historiskt gått upp eller ner 1% så har EVO i genomsnitt rört sig 0,55% i samma riktning. Även detta tyder på en relativt låg systematisk risk.
Sammantaget verkar alltså Evolution Gamings aktiekurs historiskt sett inte ha påverkats i någon större grad av svängningarna på den bredare aktiemarknaden. Aktien har istället drivits av bolagsspecifika faktorer kopplade till deras egen verksamhet och framtid.
Så min slutsats är att ja - EVO uppvisar ett relativt lågt beta-värde jämfört med OMXS30. Aktien har gått att betrakta som något defensiv i förhållande till börsen i stort.
