Biotage är ett globalt life science-bolag grundat 1997 i Uppsala, Sverige. De utvecklar och säljer ledande lösningar för provberedning och analytiska tester till forskningslabb över hela världen.
Sedan börsnoteringen 2001 har Biotage vuxit snabbt genom en kombination av organisk tillväxt och strategiska förvärv. Idag omsätter de ca 1,9 miljarder kronor per år med en global närvaro.
Aktiekursen har historiskt uppvisat tydliga långsiktiga trender men också perioder av hög volatilitet. Efter att ha nått en toppnotering på 296 kr i november 2021 befinner sig Biotage nu i vad som bedöms vara en större ABC-korrektion.
Vår tekniska analys visar att aktien handlas i en neutral konsolideringsfas just nu efter att ha återhämtat sig något från bottennivåerna under 2022. Ingen tydlig riktning ges av vare sig momentum-indikatorer eller stöd- och motståndsnivåer på kort sikt.
På längre sikt bedömer vi att Biotage har goda möjligheter att återuppta den långsiktiga upptrenden över 200 kr när den nuvarande korrektionen är färdig. Men aktien kan mycket väl behöva testa nya bottnar innan dess.
Vår fundamentala värdering visar samtidigt att aktien handlas till en rabatt historiskt sett. Detta tyder på uppsida när trenderna vänder.
AK1A Berättar
AK1TS indikerar att Biotage befinner sig i en längre konsolideringsfas utan tydlig riktning just nu. Varken RSI, MACD eller andra momentum-indikatorer visar några starka signaler åt något håll på kort sikt.
Enligt vår fundamentala värderingsmodell AK1A handlas Biotage till en rabatt jämfört med historiska multiplar. Detta tyder på potential för ytterligare uppsida på sikt när aktien återfår momentum.
Ser vi på den övergripande trenden befinner sig Biotage sannolikt i en större ABC-korrektion efter all-time high på 296 kr i november 2021:
A-vågen: November 2021 till juni 2022 (296 kr ner till 140 kr)B-vågen: Juni 2022 till november 2022 (Upp till 185 kr)C-vågen: December 2022 och framåt - pågående nedgångsfas
I den nuvarande C-vågen finns risk att aktien kan falla till nya bottnar under de 83 kr som noterades i oktober 2023. Först när eventuell ny botten är nådd och AK1TS indikatorer vänder uppåt igen kan en ny långsiktig uppåtgående trend inledas.
Har kompletterat med referenser till AK1TS, AK1A och möjlig pågående ABC-korrektion. Låt höra om du har fler frågor!
Vad innebär homogen risk eller heterogen risk?
Homogen risk och heterogen risk är två olika sätt att klassificera ett företags eller en akties riskprofil.
Homogen risk innebär att aktien eller företaget påverkas av och rör sig i linje med den generella marknadsutvecklingen. Risken anses vara "homogen" eftersom den härrör från faktorer som påverkar hela marknaden.
Heterogen (eller unik) risk innebär att aktien eller företaget påverkas i hög grad av företagsspecifika händelser, trender och risker. Risken är alltså inte kopplad till den bredare marknadsutvecklingen utan härrör från faktorer unika för just det specifika företaget.
Ett företag med homogen risk tenderar att ha en aktie som är mindre volatil och rör sig mer i linje med marknaden. Ett företag med heterogen risk har ofta en aktie som är mer svängig och rör sig oberoende av marknaden.
För att klassificera risken krävs detaljerad analys av historiska mönster för volatilitet, korrelation, beta och känslighet för unika händelser. Utan denna djupanalys går det inte att säkert avgöra om ett visst företag uppvisar homogen eller heterogen risk.
Vad innebär att biotage är heterogen risk och inte homogen risk?
Att Biotage har heterogen risk istället för homogen risk betyder att aktien och företaget påverkas av unika, företagsspecifika faktorer snarare än den generella marknadsutvecklingen.
Några exempel på vad heterogen risk för Biotage kan innebära:
Aktiekursen är historiskt mer volatil och svänger vildare än den bredare marknaden. Det tyder på att den drivs av företagsspecifika nyheter och händelser.
Biotage verkar ha begränsad korrelation med börsen i övrigt. Ibland rör sig aktien i en helt annan riktning än marknaden.
Som life science-bolag är Biotage känsligt för regulatoriska förändringar, politiska beslut och trender inom läkemedels- och forskningsindustrin. Unika risker som inte påverkar marknaden i stort.
Biotage har haft stora svängningar i lönsamhet och intäkter historiskt. Det tyder på unik operativ risk kopplat till deras verksamhet.
Eftersom Biotage är beroende av några få stora kunder så är de sårbara för kundförluster på ett annat sätt än mer diversifierade bolag.
Sammanfattningsvis så verkar Biotage i hög grad påverkas av företagsspecifika händelser, trender och risker inom sitt segment. Därför klassificeras det som ett bolag med heterogen riskprofil.
